Una delle maggiori minacce per il settore bancario oggi è la tecnologia. Che si tratti di grandi aziende tecnologiche come Google Inc. (GOOG), Apple Inc. (AAPL), eBay Inc. (EBAY) o Amazon.com Inc. (AMZN), o da start-up di nuove tecnologie finanziarie (FinTech), le banche tradizionali stanno cominciando a prenderne atto, e alcune di ora partecipano anche loro.
Un potenziale elemento di disturbo per il settore finanziario oggi deriva dalle applicazioni che coinvolgono la tecnologia blockchain, il sistema di registri distribuiti a prova di manomissione che è alla base delle criptovalute come Bitcoin. Le grandi istituzioni finanziarie, dalle banche di investimento alle borse valori fino alle banche centrali, stanno tutte iniziando a lavorare sulle proprie soluzioni basate su blockchain per rimanere al passo con questa innovazione.
Le banche se ne stanno accorgendo
Prima di esaminare in che modo la tecnologia blockchain può sconvolgere il sistema bancario tradizionale, vale la pena prendere nota di alcune delle principali istituzioni che hanno annunciato pubblicamente il proprio interesse nei suoi confronti (nel frattempo, molte altre banche lo stanno facendo senza informare il pubblico).
- La banca d’investimento francese BNP Paribas ha annunciato che inizierà a esaminare come la tecnologia blockchain possa essere applicata ai suoi fondi valutari e per l’elaborazione degli ordini.
- Borsa valori focalizzata sulla tecnologia Nasdaq, Inc. (NDAQ) ha affermato che sta lavorando con le blockchain per “ridurre i tempi, i costi e i punti di attrito nei mercati dei capitali”.
- Goldman Sachs Group Inc. (GS), pur non dichiarando apertamente di stare lavorando su qualcosa internamente, ha causato alcune speculazioni dopo aver partecipato a un round di investimento da 50 milioni di dollari per finanziare il portafoglio Bitcoin e la società di pagamenti Circle, Inc. Circle è stata recentemente acquisita da Concord Acquisition Corp., una società di acquisizione per scopi speciali (SPAC), in un accordo del valore di 4,5 miliardi di dollari.
- Banco Santander (SAN), con sede in Spagna, sta lavorando internamente per sviluppare soluzioni basate su blockchain che ridurranno i suoi costi di 20 miliardi di dollari all’anno entro la fine del decennio.
- Barclays (BCS) considera la tecnologia blockchain “trasformativa” e la sta sperimentando sia internamente che tramite partnership con start-up per utilizzarla in relazione ai servizi finanziari.
- La banca d’investimento svizzera UBS (UBS) è arrivata al punto di creare un proprio laboratorio blockchain autonomo per condurre ricerche proprietarie da utilizzare per l’azienda.
- È stato rivelato che Citigroup Inc. (C) ha lavorato su almeno tre diverse imprese basate su blockchain, inclusa la propria criptovaluta nota come CitiCoin.
- Inoltre, Société Generale, Standard Chartered, The Bank of England, Deutsche Bank, DBS Bank, BBVA (BBVA), LHV Bank, BNY Mellon (BK), CBW Bank, Westpac (WBK) e Commonwealth Bank of Australia sono tutte presenti la corsa alla ricerca e all’implementazione di questa tecnologia.
Pagamenti e Rimesse
L’uso più ovvio e basilare della tecnologia blockchain è il suo utilizzo come sistema di pagamento. Bitcoin e altre criptovalute agiscono sia come denaro digitale che come metodo per inviare pagamenti sotto forma di denaro in tutto il mondo. Queste transazioni richiedono solo una connessione Internet e avvengono istantaneamente. Anche se è vero che potrebbero essere necessari molti minuti affinché una transazione venga confermata al 100%, la transazione stessa avviene in pochi istanti. Queste transazioni sono senza confini, sicure e in gran parte anonime. Inoltre, i costi di transazione sono minimi, costano solo pochi centesimi per transazione, rendendolo un modo molto più economico per inviare denaro in tutto il mondo rispetto alle società di bonifico come Western Union (WU) e Wise o tramite processori di carte di credito come Visa Inc. (V) , Mastercard Inc. (MA) o Discover Financial Services (DFS). Un commerciante che non volesse pagare le commissioni iniziali e correnti per accettare carte di credito potrebbe invece accettare il pagamento elettronico tramite una criptovaluta per una frazione del costo.
Le rimesse all’estero sono un’impresa difficile. Le commissioni sono elevate, i tempi di elaborazione sono lenti, il denaro può essere intercettato o rubato e ci sono questioni legali e fiscali da considerare. Un sistema basato su blockchain eliminerebbe questi problemi. Ci sono già dozzine di aziende che hanno iniziato a facilitare le rimesse in questo modo.
Saldi dei conti e depositi
I consumatori generalmente utilizzano le banche per detenere depositi in conti correnti e conti di risparmio. Ma una volta depositato denaro su un conto bancario, la banca ne presta la maggior parte tramite il sistema bancario a riserva frazionaria. Di conseguenza, la maggior parte del denaro visualizzato quando visualizzi il saldo del tuo conto non è trattenuto dalla banca. In effetti, una corsa agli sportelli provoca il fallimento di una banca quando troppi clienti tentano di ritirare i propri soldi tutti nello stesso momento e i soldi semplicemente non ci sono. Il saldo di un conto bancario, quindi, è solo una registrazione contabile.
La blockchain è in definitiva un libro mastro che rappresenta le voci contabili. Pertanto, i conti bancari potrebbero essere rappresentati su blockchain rendendoli più sicuri, accessibili e più economici da mantenere. Inoltre, potrebbe contribuire ad alleviare il rischio di corse agli sportelli.
Negoziazione e compensazione sul mercato secondario
L’acquisto più semplice delle azioni di una società in un complesso scambio di valuta over-the-counter richiede la compensazione e il regolamento delle operazioni. La proprietà dell’asset o del contratto oggetto di negoziazione deve cambiare di mano in modo verificabile ed essere registrata. Oggi, le commissioni di cambio e di compensazione vengono aggiunte al costo di ogni operazione e possono diventare considerevoli nel tempo e dati i grandi volumi di ordini.
Se la proprietà delle azioni potesse esistere su una blockchain e qualsiasi cambio di proprietà potesse essere immediatamente convalidato e confermato, si ridurrebbero notevolmente i costi di transazione e i costi di compensazione per tutti i tipi di classi di attività, dalle azioni alle obbligazioni, ai derivati, alle materie prime, agli immobili. È del tutto possibile che istituzioni storiche come la Borsa di New York o il Chicago Board of Trade possano un giorno essere sostituite da una tecnologia di contabilità distribuita che sia più sicura, robusta e meno costosa da gestire e su cui effettuare transazioni.
Overstock (OSTK) ha recentemente annunciato che stava sviluppando uno scambio di asset basato su blockchain chiamato T0 per emettere direttamente alcune delle sue obbligazioni societarie agli investitori. Coinsetter, l’exchange di bitcoin con sede a New York, ha annunciato che lancerà una piattaforma basata su blockchain per cancellare le transazioni over-the-counter che consentono il regolamento in T+10 minuti. Per metterlo in prospettiva, l’acquisto di una quota azionaria su una borsa statunitense richiede T+2 giorni per essere regolato.
Emissioni sul mercato primario e IPO
Se lo scambio sul mercato secondario può avvenire su blockchain, possono esistere anche mercati primari? La risposta è si. Immagina di essere una società che cerca di raccogliere capitali emettendo nuove azioni al pubblico tramite una IPO. Oggi, questa sarebbe un’impresa molto costosa che richiederebbe ad una banca di investimento (o ad un sindacato di tali banche) di sottoscrivere e vendere le vostre azioni. Ciò può costare fino al 7% dei ricavi lordi di un’azienda.
Ora, immagina di poter emettere da solo le azioni della tua azienda direttamente sulla blockchain dove potrai poi venderle in cambio di denaro. Queste azioni virtuali possono poi essere scambiate sui mercati secondari che esistono anche tramite la blockchain. Se questo scenario venisse accettato dal pubblico, potrebbe rappresentare un enorme disgregatore sia per gli scambi di asset che per il settore bancario di investimento.
La linea di fondo
La tecnologia Blockchain viene presa sul serio dal settore finanziario poiché potrebbe rivelarsi un grande disgregatore per il settore bancario tradizionale. La natura a prova di manomissione, decentralizzata e immutabile della blockchain la rende ideale per ridurre i costi e razionalizzare tutto, dai pagamenti, alla negoziazione di asset, all’emissione di titoli, ai servizi bancari al dettaglio, alla compensazione e ai regolamenti. Diventa ovvio che la tecnologia blockchain è molto più di Bitcoin o criptovalute. Sebbene tali implementazioni come i sistemi di pagamento e monetari siano effettivamente dirompenti, il disagio maggiore potrebbe derivare da usi alternativi di queste caratteristiche uniche e potenti.
