Questo blog è un’anteprima del nostro rapporto 2021 sulla geografia delle criptovalute. Iscriviti qui per scaricare tutto!
Siamo entusiasti di condividere con voi l’indice globale di adozione delle criptovalute di Chainalysis del 2021. Ciò segna la seconda iterazione dei nostri sforzi per misurare l’adozione delle criptovalute dal basso in tutto il mondo, dopo un anno di enorme crescita per i mercati delle criptovalute e una maggiore attenzione per il settore.
L’obiettivo del nostro indice crittografico è fornire una misura oggettiva di quali paesi hanno i più alti livelli di adozione delle criptovalute. Un modo per farlo sarebbe semplicemente classificare i paesi in base al volume delle transazioni. Tuttavia, ciò favorirebbe solo i paesi con alti livelli di adozione professionale e istituzionale della criptovaluta, poiché quei segmenti di mercato muovono le maggiori somme di criptovaluta. Sebbene i mercati professionali e istituzionali siano cruciali, vogliamo evidenziare i paesi con la maggiore adozione di criptovalute da parte della gente comune e concentrarci sui casi d’uso relativi alle transazioni e al risparmio individuale, piuttosto che al commercio e alla speculazione.
Di seguito, spiegheremo la metodologia dell’indice e come è cambiata rispetto allo scorso anno prima di mostrarti i paesi con la migliore classifica per l’adozione delle criptovalute, nonché alcune tendenze che abbiamo trovato interessanti.
La nostra metodologia
Il Global Crypto Adoption Index è composto da tre parametri, che spiegheremo in dettaglio di seguito. Classifichiamo tutti i 154 paesi in base a ciascuno di questi tre parametri, prendiamo la media geometrica della classifica di ciascun paese in tutti e tre e poi normalizziamo quel numero finale su una scala da 0 a 1 per dare a ogni paese un punteggio che determina la classifica generale. Quanto più il punteggio finale del paese è vicino a 1, tanto più alta sarà la classifica.
Valore della criptovaluta on-chain ricevuto, ponderato in base alla parità di potere d’acquisto (PPP) pro capite
L’obiettivo di questa metrica è classificare ciascun paese in base all’attività totale della criptovaluta, ma ponderare la classifica per favorire i paesi in cui tale importo è più significativo in base alla ricchezza della persona media e al valore del denaro in generale all’interno del paese.
Calcoliamo il parametro stimando la criptovaluta totale ricevuta da quel paese e ponderando il valore on-chain in base al PPP pro capite, che è una misura della ricchezza del paese per residente. Maggiore è il rapporto tra valore on-chain ricevuto e PPP pro capite, più alta sarà la classifica, il che significa che se due paesi avessero ricevuto lo stesso valore di criptovaluta, il paese con il PPP pro capite più basso si classificherebbe in testa.
Valore al dettaglio on-chain trasferito, ponderato in PPP pro capite
L’obiettivo di questa metrica è misurare l’attività dei singoli utenti di criptovaluta non professionali, in base alla quantità di criptovaluta che stanno effettuando transazioni rispetto alla ricchezza della persona media. Approssimiamo l’attività di criptovaluta dei singoli individui misurando la quantità di criptovaluta spostata nelle transazioni al dettaglio, che designiamo come qualsiasi transazione per un valore di criptovaluta inferiore a $ 10.000 USD. Quindi classifichiamo ciascun paese in base a questo parametro, ponderandolo per favorire i paesi con una PPP pro capite inferiore.
Volume degli scambi peer-to-peer (P2P), ponderato in base alla PPP pro capite e al numero di utenti Internet
Il volume degli scambi P2P costituisce una percentuale significativa di tutta l’attività di criptovaluta, soprattutto nei mercati emergenti. Per questo indice, classifichiamo i paesi in base al loro volume di scambi P2P e lo ponderiamo per favorire i paesi con un PPP pro capite inferiore e meno utenti Internet, con l’obiettivo di evidenziare i paesi in cui più residenti investono una quota maggiore della loro ricchezza complessiva nelle transazioni di criptovaluta P2P. .
Come è cambiata la nostra metodologia nel 2021
Il cambiamento più grande apportato alla nostra metodologia quest’anno è stata l’eliminazione di un quarto parametro che ha contribuito alla classifica generale di ciascun paese nel 2020: il numero di depositi per paese ponderato in base al numero di utenti Internet.
Inizialmente lo abbiamo utilizzato come parametro per determinare in quali paesi i residenti stanno effettuando il maggior numero di transazioni in criptovaluta, in quanto ciò catturerebbe sia il numero di individui che utilizzano la criptovaluta sia incrementerebbe i paesi i cui residenti effettuano più transazioni per utente. Tuttavia, mentre i depositi di criptovaluta su servizi centralizzati come gli scambi vengono visualizzati sulla catena, qualsiasi transazione all’interno di tali servizi, come le operazioni all’interno di un scambio, non viene catturata sulla catena e viene visualizzata solo nei registri degli ordini di tali servizi, che noi in alcuni casi hanno un accesso limitato o addirittura nullo.
Questo però non è il caso della DeFi. Le transazioni effettuate dagli utenti del protocollo DeFi vengono tutte effettuate on-chain, poiché nessun servizio centralizzato prende mai in custodia le risorse digitali degli utenti. Ciò ha distorto la nostra classifica verso i paesi con un numero comparativamente maggiore di utenti DeFi. Pertanto, dopo aver esaminato le classifiche sia con che senza questo componente, abbiamo deciso di eliminarlo. Abbiamo anche deciso di creare un nuovo DeFi Adoption Index, che sarà disponibile nelle prossime settimane.
Abbiamo fiducia nella nostra metodologia dell’indice e nelle modifiche apportate quest’anno, anche se, come per qualsiasi misura standardizzata dell’attività economica regionale, esistono delle limitazioni. Poiché facciamo affidamento sui dati del traffico web, l’utilizzo di VPN e altri prodotti che mascherano l’attività online comprometterebbe la nostra capacità di assegnare con precisione l’attività a un Paese. Tuttavia, il nostro indice tiene conto di centinaia di milioni di transazioni, quindi l’utilizzo della VPN dovrebbe essere piuttosto diffuso per poter influenzare in modo significativo i dati. Gli esperti con cui abbiamo parlato concordano sul fatto che l’indice corrisponde alla loro percezione del mercato delle criptovalute, dandoci maggiore fiducia nella metodologia. Non vediamo l’ora di continuare a modificare la metodologia dell’indice per garantire che le nostre classifiche tengano conto delle evoluzioni del mercato e diventino più precise nel tempo.
Top 20 dell’indice globale di adozione delle criptovalute 2021
La tabella seguente mostra i primi 20 paesi nel nostro indice globale di adozione delle criptovalute 2021, nonché la loro classifica nei tre parametri che compongono la classifica generale.
Tre tendenze chiave ci sono sembrate significative.
L’adozione globale delle criptovalute è alle stelle
I nostri dati mostrano che i residenti di sempre più paesi in tutto il mondo si stanno tuffando nella criptovaluta o vedono aumentare l’adozione esistente. Nel grafico seguente, abbiamo applicato la nostra metodologia dell’indice a livello globale sommando i punteggi dell’indice di tutti i 154 paesi, costituiti dai tre componenti descritti sopra, per ciascun trimestre dal secondo trimestre del 2019 a oggi.
Alla fine del secondo trimestre del 2020, dopo un periodo di scarsa crescita, l’adozione globale totale si attestava a 2,5 in base ai punteggi riepilogati del nostro indice nazionale. Alla fine del secondo trimestre del 2021, il punteggio totale è pari a 24, suggerendo che l’adozione globale è cresciuta di oltre il 2300% dal terzo trimestre del 2019 e di oltre l’881% nell’ultimo anno. La nostra ricerca suggerisce che le ragioni di questa maggiore adozione differiscono in tutto il mondo: nei mercati emergenti, molti si rivolgono alla criptovaluta per preservare i propri risparmi a fronte della svalutazione della valuta, inviare e ricevere rimesse ed effettuare transazioni commerciali, mentre l’adozione in Nord America, L’Europa occidentale e l’Asia orientale nell’ultimo anno sono state alimentate in gran parte da investimenti istituzionali. In un anno in cui i prezzi delle criptovalute sono aumentati drasticamente, le ragioni rispettive di ciascuna regione per abbracciare questa asset class sembrano essersi dimostrate convincenti.
L’adozione nei mercati emergenti cresce, alimentata dalle piattaforme P2P
Diversi paesi nei mercati emergenti, tra cui Kenya, Nigeria, Vietnam e Venezuela, si collocano ai primi posti del nostro indice crittografico in gran parte perché hanno enormi volumi di transazioni su piattaforme peer-to-peer (P2P) se adeguati al PPP pro capite e all’utilizzo di Internet. popolazione. Le nostre interviste con esperti in questi paesi hanno rivelato che molti residenti utilizzano gli scambi di criptovaluta P2P come principale accesso alle criptovalute, spesso perché non hanno accesso agli scambi centralizzati.
Sapendo questo, non sorprende che le regioni con molti mercati emergenti rappresentino un’enorme porzione del traffico web verso i siti web dei servizi P2P.
L’Asia centrale e meridionale, l’America Latina e l’Africa inviano più traffico web alle piattaforme P2P rispetto alle regioni i cui paesi tendono ad avere economie più grandi, come l’Europa occidentale e l’Asia orientale.
Molti mercati emergenti si trovano ad affrontare una significativa svalutazione della valuta, che spinge i residenti ad acquistare criptovaluta su piattaforme P2P per preservare i propri risparmi. Altri in queste aree utilizzano la criptovaluta per effettuare transazioni internazionali, sia per rimesse individuali che per casi di uso commerciale, come l’acquisto di beni da importare e vendere. Molti mercati emergenti qui rappresentati limitano l’importo della valuta nazionale che i residenti possono spostare fuori dal paese. Le criptovalute come Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) e le stablecoin offrono ai residenti un modo per aggirare tali limiti e soddisfare le loro esigenze finanziarie.
Ciò contribuisce a un’interessante dinamica in base alla quale le piattaforme P2P detengono una quota maggiore del volume totale delle transazioni costituito da pagamenti più piccoli, di dimensioni al dettaglio, inferiori a 10.000 dollari di criptovaluta.
Ciò ha senso considerati i casi d’uso che abbiamo descritto, poiché i pagamenti delle rimesse e le transazioni personali e commerciali effettuate dai commercianti nei mercati emergenti sono probabilmente inferiori alle transazioni effettuate da trader professionisti o investitori istituzionali.
Cina e Stati Uniti scendono nella nostra classifica
L’anno scorso, la Cina si è classificata al quarto posto nel nostro indice di adozione globale, mentre gli Stati Uniti al sesto. Quest’anno gli Stati Uniti si collocano all’ottavo posto, mentre la Cina al 13°. Il motivo principale per cui entrambi i paesi sono caduti è che la loro classifica nel volume degli scambi P2P ponderato per la popolazione che utilizza Internet è diminuita drasticamente: la Cina è scesa dal 53° in questo componente al 155°, mentre gli Stati Uniti sono scesi dal 16° al 109°.
Ulteriori analisi mostrano quanto i volumi P2P siano diminuiti nei due paesi rispetto ai volumi mondiali. Lo mostriamo nel grafico dell’indice qui sotto, che mostra la variazione relativa dei volumi P2P per Stati Uniti e Cina rispetto ai totali mondiali.
Il volume delle transazioni P2P per Stati Uniti e Cina si è mosso più o meno in linea con il totale mondiale fino a quando non ha iniziato a divergere intorno a giugno 2020. A quel punto, gli Stati Uniti e la Cina vedono il volume delle transazioni P2P ridursi man mano che il resto del mondo cresce. Mentre tutti e tre diminuiscono drasticamente a partire da marzo 2021, gli Stati Uniti e la Cina scendono maggiormente e rimangono inferiori rispetto ai totali mondiali. Questa attività potrebbe riflettere la crescente professionalizzazione e istituzionalizzazione del trading di criptovalute negli Stati Uniti e, nel caso della Cina, potrebbe essere correlata alle repressioni governative in corso sul trading di criptovalute.
Cosa guiderà la prossima ondata di adozione?
I nostri dati mostrano che il crescente volume delle transazioni per i servizi centralizzati e la crescita esplosiva della DeFi stanno guidando l’utilizzo della criptovaluta nel mondo sviluppato e nei paesi che già avevano un’adozione sostanziale, mentre le piattaforme P2P stanno guidando una nuova adozione nei mercati emergenti. La nostra domanda più grande per i prossimi dodici mesi è quanto continuerà l’adozione su quelle categorie di piattaforme rispetto ai modelli nuovi ed emergenti che non abbiamo ancora visto. La conclusione chiara, però, è questa: l’adozione delle criptovalute è salita alle stelle negli ultimi dodici mesi, e la variazione nei paesi che contribuiscono a ciò dimostra che la criptovaluta è un fenomeno veramente globale.
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