In un rapporto dell’8 ottobre, ETC Group ha consigliato agli investitori di detenere Ethereum (ETH), Solana (SOL) e Aptos (APT) a causa della loro importanza strategica nello spazio blockchain di livello 1.
Mentre Ethereum si trova ad affrontare la crescente concorrenza delle blockchain più recenti, il rapporto ha sottolineato l’importanza di valutare le condizioni recenti del mercato e le prestazioni a lungo termine.
Ethereum deve affrontare delle sfide
Secondo il rapporto, la sottoperformance di Ethereum nel terzo trimestre è stata determinata da tre fattori principali, il principale dei quali è stato l’aggiornamento Dencun, che ha ridotto significativamente le tariffe del gas per aumentare l’efficacia delle reti layer-2.
Ciò ha portato a un calo delle commissioni di transazione e dell’attività di rete sulla rete principale di Ethereum, che ha avuto un impatto negativo sul sentiment degli utenti riguardo alla rete.
Inoltre, il crollo del mercato all’inizio di agosto causato dallo scioglimento del carry trade sullo yen giapponese ha provocato una riduzione della leva finanziaria in tutto il mercato, di cui ETH è stato uno dei più colpiti.
Il rapporto rileva che anche la performance poco brillante degli ETF spot sull’Ethereum ha contribuito alla performance inferiore alla media del trimestre, ovvero ai deboli flussi spot degli ETF (Exchange Traded Funds). Dal loro lancio, gli ETF spot su Ethereum hanno registrato flussi netti negativi per 546 milioni di dollari, sulla base dei dati di Farside Investors.
Nonostante queste battute d’arresto, l’analisi di ETC Group suggerisce che Ethereum appare resiliente se osservato da inizio anno, mantenendo un indice di performance di 101 rispetto al 128 di Solana e al 78 di Aptos.
Il rapporto ha calcolato la dominanza della rete utilizzando il Comprehensive Network Dominance Index (CNDI), che combina parametri come Network Utilization Efficiency (NUE) e Economic Density Index (EDI).
Sulla base dei risultati, Ethereum rimane la rete dominante, con una quota di mercato del 45%, seguita da Solana con il 35% e Aptos con il 20%. Il rapporto attribuisce la duratura leadership di mercato di Ethereum al suo ecosistema ben consolidato e al costante coinvolgimento degli utenti, che hanno rafforzato la sua posizione a lungo termine nonostante la crescente concorrenza.
Solana, crescita di Aptos
Secondo il rapporto, Solana ha dimostrato una capacità sostenibile di attrarre utenti e sviluppatori in base alla crescita del suo flusso netto, che ha raggiunto il miliardo di dollari durante il terzo trimestre.
Ciò lo rende un asset interessante da detenere per gli investitori poiché è probabile che la sua traiettoria di crescita continui in uno scenario rialzista. Tuttavia, ha aggiunto che il dominio di Solana potrebbe essere messo in discussione nei prossimi mesi man mano che Aptos acquisirà slancio, il che potrebbe smorzare alcune delle sue proiezioni di crescita.
Nonostante la quota di mercato relativamente piccola, Aptos si è dimostrato promettente come concorrente nello spazio layer-1, con un’attività di sviluppo superiore del 23% rispetto alla media di altre reti. La rete ha capitalizzato il suo successo nel settore dei giochi blockchain e ha dimostrato una forte capacità di gestire elevati volumi di transazioni in modo efficiente a costi bassi.
Tuttavia, il rapporto rileva che Aptos deve affrontare ostacoli nell’adozione da parte degli sviluppatori a causa del relativamente nuovo linguaggio di programmazione Move, che deve ancora ottenere un supporto diffuso. Al contrario, l’uso di Rust da parte di Solana offre strumenti e infrastrutture maturi, conferendogli un vantaggio.
