I nuovi ETF spot per Ethereum, che consentiranno agli investitori di acquistare la seconda criptovaluta più popolare sotto forma di azioni, dovrebbero iniziare a essere scambiati martedì 23 luglio. La Securities and Exchange Commission ha dato il via libera ad almeno tre fondi per entrare nel mercato quel giorno, hanno riferito fonti Notizieanche se si ritiene che verranno lanciati simultaneamente un totale di otto ETF su Ethereum.
Gli strumenti seguono le orme degli undici ETF spot di trading Bitcoin. Avendo accumulato oltre 54 miliardi di $ in asset in gestione dal lancio a gennaio, Bitcoin è salito del 47% quest’anno. Ecco tutto ciò che devi sapere sulle loro controparti Ethereum.
Cos’è un ETF spot Ether?
Ether è la criptovaluta nativa della blockchain di Ethereum. Nonostante le riserve della SEC, Ether è legalmente considerata una commodity, ma gli ETF corrispondenti saranno titoli.
Gli ETF sono comparsi per la prima volta sul mercato nel 1993. I fondi mettono insieme un paniere di titoli, come una manciata di azioni energetiche diverse, e il prezzo si allinea con gli indici che seguono. Sono quotati in borsa e possono essere negoziati durante l’orario di mercato, operando quindi come azioni.
Gli ETF Spot Ether seguiranno il prezzo spot, o corrente, di Ether. I prodotti danno agli investitori accesso alla criptovaluta sottostante senza la necessità di possedere un portafoglio di criptovalute. Gli ETF saranno impostati come trust di concessione, il che significa che gli investitori possederanno una quota di Ether detenuta dal trust.
Chi li emette e quali sono le tariffe?
Otto gestori patrimoniali propongono di offrire ETF Ethereum: BlackRock, Ark Invest/21Shares, VanEck, Grayscale, Fidelity, Bitwise, Franklin Templeton e Invesco/Galaxy Digital. Ogni strumento sarà pressoché identico, quindi le commissioni addebitate agli investitori sono competitive. Per ora, sappiamo che Franklin Templeton addebiterà lo 0,19%, VanEck lo 0,20% e Invesco e Galaxy Digital addebiteranno una commissione dello 0,25% per il loro ETF depositato congiuntamente.
L’elenco completo delle commissioni verrà svelato quando le dichiarazioni di registrazione finali, o S-1, saranno inviate alla SEC. Ciò avverrà martedì, se le negoziazioni inizieranno per tutti e otto.
Dove posso accedervi?
Saranno quotate al Nasdaq, al Chicago Board Options Exchange (CBOE) e alla Borsa di New York.
Perché qualcuno dovrebbe acquistare un ETF Ethereum?
I token Bitcoin ed Ether rappresentano unità di proprietà, e quindi valore, di una blockchain sottostante. Oltre a ciò, sono molto diversi.
Mentre Bitcoin potrebbe essere una copertura a lungo termine contro l’inflazione, Ethereum è più vicino a un investimento tecnologico. La premessa principale della blockchain è “rimuovere l’intermediario e consentire un uptime 24 ore su 24, 7 giorni su 7 nei servizi finanziari, come il trading e i prestiti, oltre alla tokenizzazione, ai collezionabili digitali e all’identità digitale”, ha detto Vetle Lunde, analista senior di K33 Research. Fortuna.
Mentre per ora i mercati delle criptovalute sono strettamente correlati, questo potrebbe non essere sempre il caso, aggiunge. Quindi, gli ETF Ether consentono agli investitori di diversificare gli angoli dell’economia delle criptovalute in cui vogliono investire.
La loro popolarità sarà pari a quella degli ETF spot su Bitcoin?
La domanda per i fondi sarà pari al 20% di quella degli ETF spot Bitcoin, ha detto James Seyffart, analista ETF di Bloomberg Fortuna. Questa previsione è dovuta al fatto che la capitalizzazione di mercato di Ether è circa un terzo delle dimensioni di Bitcoin. Inoltre, aggiunge, gli ETF non avranno un vantaggio fondamentale nel detenere Ether: agli investitori non sarà consentito di fare staking, il che genera rendimenti. Ma, anche a queste dimensioni più ridotte, avrebbero “estremamente successo” secondo qualsiasi standard di lancio di ETF, afferma Seyffart. Analogamente, K33 Research prevede che durante i primi sei mesi di negoziazione, gli afflussi saranno di 4 miliardi di $, un quarto degli ETF spot Bitcoin.
Nel giudicare il loro successo, è fondamentale valutare le prestazioni dopo sei mesi di negoziazione, piuttosto che semplicemente nel “giorno della partita” e nelle prime settimane, ha detto Leah Wald, CEO e presidente di Cyberpunk Holdings Inc. Fortuna. Con il lancio in estate, arriveranno sul mercato quando il trading è solitamente “più moderato”, sottolinea. Inoltre, il successo dovrebbe essere giudicato anche in base a volume e spread, piuttosto che semplicemente in base agli afflussi, poiché la salute di queste metriche mette in primo piano la crescita dell’AUM nel lungo periodo, aggiunge, poiché gli investitori si sentono sicuri nell’allocare dollari in questi nuovi titoli.
Chi investirà in loro?
Investitori istituzionali, come hedge fund, fondi pensione, banche e fondi di dotazione. Anche gli investitori al dettaglio vi accederanno, acquistandoli direttamente o tramite allocazioni di portafoglio tramite consulenti patrimoniali. Quest’ultimo gruppo probabilmente dominerà i primi sei mesi di negoziazione, poiché i Q1 13F per gli ETF spot Bitcoin rivelano che oltre l’80% dell’AUM totale proveniva da investitori non professionisti.
Quale impatto avranno gli ETF sul mercato delle criptovalute?
Se la previsione di K33 di $4 miliardi di afflussi in sei mesi è corretta, ai prezzi correnti, ciò significherebbe che l’1% di Ether in circolazione verrebbe assorbito dagli ETF entro la fine dell’anno. Questo assorbimento è “ben posizionato” per rafforzare il prezzo di Ether nella seconda metà dell’anno, afferma Lunde.
Gli afflussi sarebbero anche rialzisti per il mercato più ampio, come suggerisce la storia. Il nuovo capitale che fluisce in Bitcoin tramite gli ETF ha aumentato la capitalizzazione di mercato delle criptovalute del 46% nel 2024, secondo K33. Lunde prevede che i prodotti “potrebbero espandere ulteriormente la forza del mercato generale” poiché consentono al capitale marginale di entrare nel mercato. Inoltre, gli investitori in ETF Bitcoin hanno “dimostrato di gestire la volatilità con grazia e i flussi sono stati solidi anche durante le profonde correzioni”, afferma Lunde, suggerendo che gli ETF possono aprire il mercato a nuovi investitori impegnati nel lungo termine.
Infine, poiché BlackRock, un colosso della finanza tradizionale, sta emettendo uno dei fondi, questo dimostra che l’azienda si sta tuffando più a fondo nelle criptovalute. Ciò garantisce al settore un “solido e necessario timbro di approvazione”, afferma.
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