La trasformazione digitale è in corso. Negli ultimi anni, le risorse digitali hanno iniziato a maturare, come testimoniato dalla crescente adozione globale da parte di investitori sia al dettaglio che istituzionali. In questo contesto, crediamo che le aziende coinvolte nella trasformazione digitale dell’economia globale rappresentino un’opportunità di crescita strutturale a lungo termine che sta diventando sempre più accessibile agli investitori.
Cosa sono le risorse digitali?
Il termine “asset digitali” comprende un’ampia gamma di tecnologie e applicazioni, comunemente denominate blockchain o distributed ledger technology. Gli asset digitali possono assumere una varietà di forme e non sono limitati alle criptovalute.
Aziende all’avanguardia nella trasformazione delle risorse digitali
Le aziende coinvolte nella trasformazione digitale sono nettamente diverse dagli asset digitali stessi. Le aziende di trasformazione digitale possono spaziare dal mining di asset digitali all’hardware agli exchange che facilitano il trading di asset digitali.
Le aziende di trasformazione digitale possono impegnarsi in una sola di queste linee di business, oppure in più, a seconda dei loro obiettivi, capacità e focus all’interno dello spazio più ampio della trasformazione digitale. Di seguito sono riportati due rapidi esempi per illustrare come diverse aziende stanno generando ricavi correlati alla trasformazione digitale.
Piazza* (SQ), la società di gateway di pagamento con il peso più alto nell’indice MVIS Global Digital Assets Equity, aiuta i venditori ad avviare, gestire e far crescere le proprie attività. Investitori e consumatori possono acquistare criptovalute sulla popolare CashApp di Square. Secondo i documenti depositati presso la SEC, Square “riconosce i ricavi quando i clienti acquistano bitcoin e vengono trasferiti sul conto del cliente”. Nel 2020, ciò ha raggiunto i 4,57 miliardi di dollari di ricavi correlati a bitcoin, con un aumento del 785% rispetto all’anno precedente.1
Voyager digitale* (VYGR) si concentra sulla possibilità per gli utenti di acquistare e vendere criptovalute su più exchange in un unico account. Secondo i documenti depositati presso la SEC, Voyager “offre agli investitori, agli sviluppatori e ai provider di piattaforme una suite completamente funzionale di API e app mobili per consentire a chiunque di investire, guadagnare e proteggere più tipi di asset digitali”. Al 31 marzo 2021, Voyager aveva oltre 2,4 miliardi di dollari in asset in gestione e 270.000 account finanziati.2
Le aziende di trasformazione digitale riflettono un’opportunità di crescita strutturale
L’insieme di opportunità delle aziende di trasformazione digitale pure-play quotate in borsa è ancora giovane, ma è cresciuto sia in termini di dimensioni che di fatturato negli ultimi anni. Nonostante la volatilità di fondo delle risorse digitali stesse, molte aziende quotate in borsa stanno investendo massicciamente in nuove linee di business per posizionarsi favorevolmente mentre l’utilizzo e l’adozione delle risorse digitali continuano ad accelerare.
La crescita delle aziende di trasformazione digitale quotate in borsa (2012-2020)
Fonte: VanEck. I ricavi e le capitalizzazioni di mercato riflettono le società di asset digitali pure-play come definite da MVIS e incluse nella composizione dell’indice MVIS Global Digital Assets Equity al 31/03/21. Vedere le informative importanti e le descrizioni degli indici alla fine.
L’insieme di opportunità di trasformazione digitale attualmente ha meno aziende quotate rispetto ai settori più maturi. Tuttavia, crediamo che man mano che i casi d’uso e l’adozione di asset digitali crescono nel tempo, queste aziende pionieristiche potrebbero trarne vantaggio e che più aziende di trasformazione digitale diventeranno pubbliche.
