Mercoledì i regolatori federali hanno approvato un nuovo prodotto finanziario che tiene traccia del prezzo del Bitcoin, un momento fondamentale per l’industria delle criptovalute che i sostenitori sperano possa aumentare gli investimenti nella tecnologia.
La Securities and Exchange Commission ha autorizzato 11 richieste per offrire fondi negoziati in borsa legati a Bitcoin, un modo potenzialmente più semplice per le persone di investire in risorse digitali. Alcune delle più grandi società finanziarie del mondo, tra cui i gestori patrimoniali BlackRock e Fidelity, sono state autorizzate a offrire prodotti, noti come ETF, che potrebbero iniziare a essere negoziati già giovedì sulle piattaforme tradizionali come il Nasdaq.
Le approvazioni sono state accolte come un segno che le istituzioni finanziarie tradizionali rimangono disposte a trattare in valute digitali anche dopo 18 mesi di crolli del mercato e fallimenti di alto profilo. Dall’autunno, il prezzo del Bitcoin è aumentato di oltre il 60%, poiché i trader scommettono che l’approvazione dei nuovi prodotti crittografici darebbe al settore un imprimatur di legittimità normativa, attirando nuovi investimenti da gestori patrimoniali professionisti e trader dilettanti.
Il prezzo del Bitcoin è aumentato martedì dopo che è apparso un post sull’account X ufficiale della SEC che annunciava l’approvazione degli ETF, ma è crollato rapidamente quando Gary Gensler, il presidente della SEC, ha affermato che l’account dell’agenzia era stato violato.
Gli entusiasti delle criptovalute hanno dovuto aspettare solo fino a mercoledì, quando la SEC ha autorizzato i prodotti in un documento normativo. Il prezzo di Bitcoin è aumentato leggermente dopo l’annuncio.
In una dichiarazione, Gensler, un feroce critico delle frodi e della volatilità nei mercati delle criptovalute, ha affermato che le approvazioni non dovrebbero essere interpretate come un sostegno alla tecnologia. “Non abbiamo approvato né sostenuto Bitcoin”, ha detto. “Gli investitori dovrebbero rimanere cauti riguardo alla miriade di rischi associati a Bitcoin e ai prodotti il cui valore è legato alle criptovalute.”
Tuttavia, le tanto attese autorizzazioni portano un pilastro del sistema finanziario tradizionale nel mondo sperimentale del denaro digitale.
Ampiamente offerti da società finanziarie come Charles Schwab e Vanguard, gli ETF sono panieri di attività divise in azioni che possono essere acquistate e vendute sul mercato aperto – una forma di investimento popolare tra i gestori patrimoniali che controllano trilioni di dollari di capitale.
Invece di conservare Bitcoin nei portafogli online, gli investitori in ETF Bitcoin possederebbero azioni di fondi contenenti la valuta digitale. Gli investitori otterrebbero esposizione al mercato senza alcuni dei rischi e degli inconvenienti storicamente associati alle criptovalute, una tecnologia poco regolamentata che consente alle persone di scambiare fondi digitali al di fuori della supervisione delle banche o di altri intermediari tradizionali.
“Crea un ponte verso il mercato finanziario tradizionale”, ha affermato James Seyffart, un analista di Bloomberg Intelligence che monitora gli ETF. “A lungo termine, penso che i soldi arriveranno”.
I sostenitori delle criptovalute hanno spinto per anni per l’introduzione di un ETF Bitcoin, sperando che avrebbe accelerato l’adozione delle criptovalute in modo più ampio. Nel 2021, la SEC ha approvato dei fondi che tracciano le fluttuazioni del Bitcoin senza detenere la valuta stessa. Ma l’agenzia ha sostenuto che un fondo che contenesse Bitcoin comporterebbe grossi rischi per i consumatori, citando, tra le altre questioni, la manipolazione illegale dei prezzi delle criptovalute.
Tali argomenti hanno fallito in tribunale. Ad agosto, la SEC ha perso una battaglia legale con il gestore di criptovalute Grayscale Investments, una delle aziende che ha presentato domanda per offrire il prodotto, aprendo la strada a un ETF Bitcoin
Il prezzo del Bitcoin è presto salito alle stelle e questo mese ha raggiunto quasi 47.000 dollari, il suo valore più alto da quando una serie di fallimenti hanno mandato il settore al tracollo nel 2022.
Sui social media imperversavano le speculazioni sui tempi dell’approvazione da parte della SEC Il falso annuncio di martedì ha suscitato 15 minuti di festeggiamenti prima che Gensler intervenisse su X. Un account X ufficiale per le risorse di sicurezza della piattaforma disse l’agenzia non aveva abilitato l’autenticazione a due fattori, uno strumento comune di sicurezza digitale, per proteggere il proprio account.
L’attesa per i nuovi prodotti crittografici era cresciuta da mesi. A novembre, BlackRock ha presentato documenti per creare un ETF che monitorasse il prezzo di Ether, la seconda criptovaluta più preziosa dopo Bitcoin, suscitando ulteriore entusiasmo.
Ma gli scettici sostenevano che i nuovi prodotti non avrebbero risolto nessuno dei problemi fondamentali delle criptovalute, come la frode e la volatilità. Un crollo del mercato nel 2022 ha prosciugato i risparmi di milioni di investitori ordinari. I critici hanno affermato che molte aziende crittografiche non offrono molta utilità pratica.
In una lettera pubblica della scorsa settimana, il gruppo di difesa senza scopo di lucro Better Markets ha affermato che l’approvazione degli ETF Bitcoin sarebbe un “errore storico che quasi certamente porterebbe a gravi danni per gli investitori”. Altri sostengono che i prodotti non aumenteranno molto i prezzi delle criptovalute.
La crescente importanza di aziende come BlackRock nel mondo delle criptovalute va anche contro la promessa iniziale del settore rinnegato di fornire un’alternativa ai colossi finanziari tradizionali.
“C’è così tanta ironia e ipocrisia”, ha detto John Stark, ex funzionario della SEC e critico di lunga data delle criptovalute.
Nella sua dichiarazione di mercoledì, Gensler ha affermato che la sentenza del tribunale di agosto ha reso l’approvazione degli ETF “il percorso più sostenibile da seguire”. Ma ha affermato che la decisione “non dovrebbe in alcun modo” segnalare che la SEC è disposta ad autorizzare prodotti simili legati ad altre criptovalute. Ha definito Bitcoin un “asset speculativo e volatile” utilizzato nel riciclaggio di denaro, nel finanziamento del terrorismo e in altri crimini.
Tuttavia, l’industria ha festeggiato.
“La giornata di oggi sarà ricordata nella storia delle criptovalute”, ha affermato Richard Teng, amministratore delegato di Binance, la più grande società di criptovalute al mondo. pubblicato su X.
Brad Garlinghouse, amministratore delegato della società di criptovaluta Ripple, disse su X che “il significato di questo momento non può essere sopravvalutato”. Ha aggiunto: “La notizia di oggi è un’ulteriore legittimazione delle criptovalute come asset class”.
Le società autorizzate a offrire ETF Bitcoin, tra cui anche Grayscale, Franklin Templeton e molte altre, hanno già iniziato a competere per accaparrarsi i clienti. Alcuni di loro hanno modificato le commissioni di gestione che intendono addebitare per gli ETF Bitcoin questa settimana, cercando di sminuire la concorrenza. BlackRock ha abbassato la commissione dallo 0,3% allo 0,25%.