- Tra pochi giorni, Mt. Gox, l’exchange di bitcoin con sede a Tokyo in bancarotta, inizierà a rimborsare a migliaia di utenti token per un valore di circa 9 miliardi di dollari.
- Il pagamento arriva più di 10 anni dopo il fallimento della piattaforma, a seguito di una serie di rapine costate all’exchange fino a 950.000 bitcoin.
- Sebbene questa sia una buona notizia per le vittime dell’attacco informatico che hanno trascorso anni in attesa di essere risarcite, il prezzo del bitcoin è sceso a 59.000 dollari, segnando il secondo peggior calo settimanale dell’anno nel mercato delle criptovalute.
Omer Taha Cetin | Anadolu | Immagini Getty
Un exchange di bitcoin crollato 10 anni fa dopo essere stato hackerato è pronto a restituire miliardi di dollari in token agli utenti, preoccupando gli investitori.
Tra pochi giorni, l’exchange di bitcoin Mt. Gox con sede a Tokyo, in bancarotta, inizierà a rimborsare a migliaia di utenti token per un valore di quasi 9 miliardi di dollari. La piattaforma è fallita nel 2014 in seguito a una serie di rapine che le sono costate tra 650.000 e 950.000 bitcoin, ovvero oltre 59 miliardi di dollari, ai prezzi attuali.
Il pagamento è avvenuto dopo un lungo processo di bancarotta, che ha comportato numerosi ritardi e azioni legali.
Lunedì, il curatore nominato dal tribunale che supervisiona le procedure fallimentari dell’exchange ha affermato che le distribuzioni ai circa 20.000 creditori dell’azienda inizieranno all’inizio di luglio. Gli esborsi saranno in un mix di bitcoin e bitcoin cash, una delle prime ramificazioni della criptovaluta originale.
Sebbene questa sia una buona notizia per le vittime dell’attacco informatico che hanno trascorso anni in attesa di essere risarcite, il prezzo del bitcoin è sceso a 59.000 dollari la scorsa settimana, segnando il secondo peggior calo settimanale dell’anno per il mercato delle criptovalute.
La CNBC ha parlato con una mezza dozzina di analisti per sapere cosa aspettarsi quando circa 141.000 bitcoin, ovvero circa lo 0,7% dei 19,7 milioni di bitcoin in circolazione, saranno restituiti alle vittime di Mt. Gox questa settimana.
Mt. Gox, abbreviazione di “Magic: The Gathering Online Exchange”, un tempo era il più grande exchange di bitcoin a livello mondiale, sostenendo di gestire circa l’80% di tutte le transazioni globali in dollari per bitcoin.
Quando chiuse i battenti nel febbraio 2014, il valore del bitcoin era di circa 600 dollari.
Da lunedì, la più grande criptovaluta al mondo viene scambiata a circa $ 62.000 per moneta. Ciò significa che gli utenti che scelgono di essere rimborsati in natura, ovvero nella criptovaluta stessa, anziché nell’equivalente in denaro, hanno visto il valore delle loro monete aumentare di oltre il 10.000% nell’ultimo decennio.
John Glover, responsabile degli investimenti della società di prestiti in criptovalute Ledn, ha dichiarato alla CNBC che la manna per gli utenti di Mt. Gox si tradurrebbe probabilmente in enormi vendite di bitcoin, poiché gli investitori cercheranno di bloccare i guadagni.
“Molti chiaramente incasseranno e si godranno il fatto che avere i propri asset bloccati nel fallimento di Mt. Gox sia stato il miglior investimento che abbiano mai fatto”, ha detto Glover, che in precedenza era un amministratore delegato di Barclays. “Alcuni chiaramente sceglieranno di prendere i soldi e scappare”, ha aggiunto Glover.
James Butterfill, responsabile della ricerca presso CoinShares, ha dichiarato alla CNBC che l’eccesso di quasi 9 miliardi di dollari di bitcoin destinati ad essere rilasciati “è da tempo motivo di preoccupazione per coloro che hanno una visione rialzista di bitcoin”.
“Di conseguenza, il mercato è altamente sensibile a qualsiasi notizia correlata. Con l’annuncio che il Trust inizierà a vendere a luglio, gli investitori sono comprensibilmente preoccupati”, ha affermato Butterfill.
Non sarebbe la prima volta che il bitcoin si muove in risposta ai grandi riscatti di fondi bloccati nelle piattaforme di trading centralizzate.
Il mese scorso, l’exchange di criptovalute Gemini ha restituito agli utenti bitcoin per un valore di oltre 2 miliardi di dollari con fondi rimasti bloccati nel suo programma di prestito Earn, segnando un recupero del 230% dopo che i prezzi dei bitcoin sono più che triplicati da quando Gemini ha sospeso i prelievi da Earn il 16 novembre.
Gli analisti di JPMorgan hanno collegato questo fenomeno all’andamento negativo dei prezzi, affermando in una nota di ricerca della scorsa settimana che è “giusto supporre che alcuni creditori di Gemini, che sono per lo più clienti al dettaglio, abbiano realizzato profitti almeno parziali nelle ultime settimane”.
Gli analisti prevedono che i clienti di Mt. Gox saranno altrettanto propensi a vendere parte dei loro bitcoin per trarre profitto dagli enormi guadagni della criptovaluta.
“Supponendo che la maggior parte delle liquidazioni da parte dei creditori di Mt. Gox avvengano a luglio, [this] “crea una traiettoria in cui i prezzi delle criptovalute subiscono un’ulteriore pressione a luglio, ma iniziano a riprendersi da agosto in poi”, hanno scritto.
Separatamente, il mese scorso, il governo tedesco ha venduto 5.000 bitcoin (per un valore di circa 310 milioni di dollari ai prezzi di lunedì) di una pila di 50.000 bitcoin sequestrati in relazione all’operazione di pirateria cinematografica Movie2k.
Secondo la società di intelligence blockchain Arkham Intelligence, i fondi sono stati inviati a vari exchange di criptovalute, tra cui Coinbase, Kraken e Bitstamp.
Gli analisti affermano che anche queste liquidazioni di criptovalute hanno esercitato pressione sul prezzo del bitcoin.
La maggior parte degli analisti concorda sul fatto che le perdite di bitcoin saranno probabilmente contenute e di breve durata.
“Penso che le preoccupazioni di svendita relative a Mt. Gox saranno probabilmente di breve termine”, ha affermato Lennix Lai, direttore commerciale dell’exchange di criptovalute OKX.
“Molti dei primi utenti di Mt. Gox, così come i creditori, sono appassionati di bitcoin di lunga data che hanno meno probabilità di vendere tutti i loro bitcoin immediatamente”, ha affermato, aggiungendo che le precedenti vendite da parte delle forze dell’ordine, incluso il caso Silk Road, non hanno portato a un crollo catastrofico e duraturo dei prezzi.
Butterfill ha ipotizzato che ci sia sufficiente liquidità di mercato per attutire il colpo di un’eventuale azione di vendita di massa.
“Quest’anno Bitcoin ha mantenuto un volume di scambi giornalieri pari a 8,74 miliardi di dollari su exchange affidabili, il che suggerisce che la liquidità è sufficiente ad assorbire queste vendite durante i mesi estivi”, ha affermato Butterfill.
Secondo Jacob Joseph, analista di ricerca di CCData, i mercati sono più che in grado di assorbire la pressione di vendita.
“Inoltre, è probabile che una buona parte dei creditori accetti un taglio del 10% sui propri titoli per ricevere il rimborso anticipato, e non tutti i titoli sono destinati ad essere liquidati sul mercato libero, riducendo la pressione di vendita complessiva”, ha affermato.
I recenti movimenti dei prezzi suggeriscono che l’impatto temporaneo dei rimborsi di Mt. Gox potrebbe essere già stato scontato, ha aggiunto Joseph.
Alex Thorn, responsabile della ricerca di Galaxy Digital, ritiene che verranno distribuite meno monete di quanto si pensi, il che significa che ci sarà meno pressione di vendita di quanto il mercato si aspetti.
Tuttavia, a maggio ha anche scritto che, anche se solo il 10% dei bitcoin distribuiti venisse venduto, “avrebbe un impatto sul mercato”.
“La maggior parte dei singoli creditori depositerà le proprie monete direttamente su un conto di trading presso un exchange, rendendone estremamente facile la vendita”, ha affermato Thorn.
Vijay Ayyar, responsabile della crescita dei consumatori per l’area Asia-Pacifico presso l’exchange di criptovalute Gemini, ha affermato che l’impatto complessivo dell’erogazione di Mt. Gox sarà probabilmente “dissipato”, dato che i destinatari dei fondi sono vari.
Da un lato, ci sono i singoli detentori che riceveranno subito i loro bitcoin. Poi c’è la “significativa quantità” di bitcoin che verrà erogata ai fondi di risarcimento, ha detto Ayyar.
“Quei fondi dovrebbero poi distribuirli ai loro LP [limited partners]quindi l’intero processo potrebbe richiedere del tempo, aggiungendo un fattore temporale all’impatto sul prezzo”, ha detto alla CNBC.
Vale la pena notare che ci sono molte altre ragioni dietro i recenti cali del bitcoin.
La criptovaluta ha avuto un rally sorprendente all’inizio di quest’anno, superando i 70.000 dollari sulla scia dell’approvazione da parte della Securities and Exchange Commission statunitense del primo ETF spot sul bitcoin.
Vedi grafico…
Andamento del prezzo del Bitcoin in dollari USA, dall’inizio dell’anno.
Ma gli investitori sono rimasti ansiosi tra i deflussi dagli ETF bitcoin e le consistenti liquidazioni di mercato. Anche l’ambiente macro più ampio ha preoccupato gli investitori.
All’inizio di questo mese, la Federal Reserve ha lasciato intendere che quest’anno taglierà i tassi solo una volta, rispetto alle numerose riduzioni indicate in precedenza.
Le criptovalute, che sono intrinsecamente volatili, sono particolarmente sensibili alle variazioni del contesto dei tassi di interesse.
Butterfill di CoinShares ha affermato che le nuove previsioni sui tassi della Fed rientrano tra “i probabili responsabili del recente calo dei prezzi” del bitcoin.
Questo, insieme ad altri problemi, “probabilmente peserà sui prezzi nei mesi estivi a volume più basso”, ha detto Butterfill. Tuttavia, “il caso di investimento fondamentale rimane molto intatto”, ha aggiunto.
