Secondo gli analisti, la volatilità nei mercati delle criptovalute si attesta sui minimi di lungo termine, segnalando un potenziale ingresso redditizio per i trader che vogliono iniziare ad accumulare posizioni di volatilità lunga sia nei mercati delle opzioni che in quelli spot.
La volatilità implicita a 30 giorni di Bitcoin è scesa al suo punto più basso in più di due anni: al 16,7% in più rispetto a quanto realizzato, secondo i dati compilati dalla società di ricerca di asset digitali BitOoda. La volatilità realizzata di Bitcoin si attesta al 22%.
“Consideriamo questi livelli insolitamente bassi come una potenziale opportunità per andare long sulla volatilità”, ha affermato BitOoda nel suo report. “La volatilità sembra molto economica in questo momento e ci aspettiamo che aumenti nei prossimi giorni e/o settimane”.
Utilizzata nei mercati dei derivati, la volatilità implicita si riferisce a una metrica progettata per anticipare i cambiamenti nelle fluttuazioni di un asset. La configurazione, a sua volta, ha reso l’acquisto di opzioni bitcoin notevolmente economico attraverso una lente storica, secondo il rapporto di BitOonda.
In genere, nei mercati ribassisti, la volatilità implicita tende a spostarsi verso l’alto laddove si ritiene che le aspettative del prezzo di un asset siano destinate a scendere nel tempo. Nei mercati rialzisti, la volatilità implicita tende a spostarsi verso il basso in base alle aspettative di un futuro aumento dei prezzi.
Qui è importante tenere a mente il concetto di “tipicamente”, poiché l’espansione della volatilità può avvenire sia al rialzo che al ribasso.
La volatilità implicita differisce dalla volatilità realizzata, che è una misura delle performance passate e dei risultati effettivi.
Poiché sia la volatilità realizzata che quella implicita si attestano entrambe sui minimi storici e la volatilità è bassa rispetto ai livelli precedenti, strutture come gli spread call rialzisti potrebbero rivelarsi strategie di investimento interessanti, ha affermato a Blockworks Toby Chapple, responsabile del trading della società di trading australiana Zerocap.
Gli spread bull call sono una strategia di trading di opzioni che abbina una long call a un prezzo di esercizio più basso con una short call a un prezzo di esercizio più alto.
“Se si guarda alla performance passata della volatilità, è scesa a questi livelli più volte, quindi non è fuori dall’ordinario”, ha detto Chapple. “In genere, però, non rimane bassa a lungo”.
Chapple ha concluso che la volatilità nei mercati delle criptovalute non era mai stata così bassa da luglio 2020, ovvero da più di due anni e mezzo.
Nello stesso periodo di 30 giorni, le opzioni ether (ETH) potrebbero anche essere “particolarmente interessanti” in mezzo all’attesissimo hard fork di Shanghai previsto per marzo, che probabilmente sarebbe un catalizzatore per la futura volatilità dell’asset, ha affermato BitOoda. Anche la volatilità realizzata di ETH del 36% e la volatilità implicita del 52% si aggirano sui minimi a lungo termine.
“È interessante notare che nel settore delle criptovalute i periodi in cui la volatilità è stata bassa sono [preceded] “Esplosioni di rialzo sul mercato, non crolli dei prezzi”, ha affermato Chapple.
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