Ricompense minerarie più basse, posta in gioco finanziaria in aumento: le piattaforme Riot potranno brillare dopo l’halving di Bitcoin? Scopriamolo.
IL Bitcoin (BTC -0,07%) L’evento di dimezzamento ha avuto luogo ad aprile, come previsto. I minatori di Bitcoin ora ricevono la metà dei premi per la stessa quantità di lavoro. Sono specialisti minerari come Piattaforme antisommossa (RIVOLTA -2,29%) stanno affrontando sfide economiche insormontabili adesso, o sono pronti a salire alle stelle sulla scia dell’impennata del prezzo del Bitcoin? Oppure la verità sta nel mezzo?
Diamo uno sguardo più da vicino a Riot Platforms per vedere cosa succede.
Come Riot si è adattata all’halving del 2020
Questo non è il primo rodeo dell’halving di Riot. L’azienda era solita perseguire brevetti di medicina veterinaria, ma ha acquisito un piccolo minatore di Bitcoin nel 2017 e ha spostato la sua attenzione sulle operazioni blockchain l’anno successivo. Due anni dopo, l’11 maggio 2020, ha avuto luogo il terzo halving di Bitcoin.
Erano tempi diversi per Riot. A parte l’impatto globale dell’allora attuale pandemia di coronavirus, la società stava costruendo la sua infrastruttura di mining Bitcoin. Il mining di criptovalute ha generato entrate per 2,4 milioni di dollari nel primo trimestre del 2020 e 23,2 milioni di dollari l’anno successivo. Le proprietà e le attrezzature di Riot, che rappresentano in gran parte l’hardware e le strutture per il mining di criptovalute, sono triplicate in valore nello stesso arco di tempo. E il costo dell’energia elettrica nel primo trimestre è più che quintuplicato, passando da 1,4 milioni di dollari a 7,5 milioni di dollari.
Allora Riot stava bruciando un sacco di soldi, mantenendo le luci accese grazie alle vendite diluitive di azioni e ad una piccola quantità di vendite di Bitcoin. E grazie al dimezzamento dei premi dei minatori Bitcoin, la produzione di Bitcoin di Riot è diminuita del 28% su base annua nel primo trimestre completo dopo il dimezzamento del 2020.
I prezzi dei Bitcoin sono stati forti in questo periodo, guadagnando un modesto 10% dal 1° settembre 2019 al 1° settembre 2020. Ma poi un paio di effetti di dimezzamento si sono manifestati con forza.
Sopravvivenza del più adatto nel mining di Bitcoin
Gli eventi di dimezzamento esercitano molta pressione sui minatori di criptovalute inefficienti. Molte persone e aziende che generano blocchi di dati Bitcoin con hardware a basso consumo o costi elevati dell’elettricità vengono costrette a chiudere l’attività in ogni ciclo di dimezzamento quadriennale. Quando questi esperti minerari falliti se ne andranno, i miner ad alta efficienza rimasti metteranno le mani su una percentuale maggiore dei premi totali.
“Quando i produttori dai costi più elevati crollano, [mining] la difficoltà si adatta e questo amplia nuovamente il margine mentre stiamo estraendo più Bitcoin,” ha spiegato il CEO di Riot Jason Les in una recente chiamata sugli utili. “Per raggiungere questo obiettivo a lungo termine, per essere una società leader nel mining di Bitcoin, dobbiamo concentrarci sull’avere questo basso costo dell’energia e mantenere un basso costo di produzione nei punti più difficili del mercato.”
La strategia di Riot per l’halving del 2020
L’halving di aprile 2020 rappresenta un altro “punto difficile” nel mercato minerario di Bitcoin. Se la storia può insegnarci qualcosa, i miner a basso costo come Riot dovrebbero prosperare mentre i rivali inferiori svaniscono – e il prezzo di Bitcoin dovrebbe iniziare a salire man mano che questa dinamica si sviluppa. Ecco come sono andati i risultati aziendali di Riot durante il ciclo di dimezzamento del 2020:
Dati sulle entrate RIOT (TTM) di YCharts
I risultati passati non sono una garanzia di successo futuro e ogni ciclo di dimezzamento è diverso. Tuttavia, i temi economici attorno a questo motore del mercato delle criptovalute tendono a rimare ed echeggiare nel corso dei secoli. Semmai, Riot si trova in una posizione più forte per affrontare questo particolare ciclo, armata di un ricco bilancio e di operazioni minerarie più consistenti. L’azienda sta addirittura rivendendo energia alla rete elettrica del Texas poiché le ondate di caldo mettono a dura prova la rete elettrica locale.
Riot non è un gioco da ragazzi, ma forse un acquisto
Riot è quindi un acquisto semplicissimo?
Non necessariamente, ma il titolo potrebbe registrare solidi guadagni se questo ciclo di dimezzamento funziona come quello precedente. La posizione di Riot nel mercato, rafforzata dalle sue operazioni a basso costo e dall’espansione delle infrastrutture, fornisce valide ragioni per un potenziale rialzo.
Tuttavia, dovresti rivedere la tua tolleranza al rischio, riconoscere la natura ad alto rischio e ad alto rendimento di Riot e agire di conseguenza. Questo investimento non è per i deboli di cuore, ma potrebbe essere un’aggiunta strategica per coloro che sono rialzisti sulle prospettive a lungo termine di Bitcoin.
